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霍华德•马克斯对话平安私人银行:洞察投资

中新网10月22日电 10月21日,由安全银行私人银行、橡树本钱联合举办的“霍华德•马克斯对话私人银行”论坛在北京举办。本次论坛以“驭变•无界”为主题,约请举世代价投资大年夜师、橡树本钱联席董事长及开创人霍华德•马克斯,探究本钱与光阴的玄妙关系,洞察未来投资与财富的周期趋势。

在演讲中,霍华德•马克斯依据自己的最新著作《周期》中的主要不雅点先容了他对市场周期的理解。在霍华德•马克斯看来,在范例市场周期的上升阶段,经济基础面持续改良、盈利上升、媒体选择性报道正面消息,其结果是投资人信心普遍加强并增添投资、资产价格上涨,投资人信托“高风险、高回报”,没有人乐意承担错掉进一步涨幅的潜在风险。这种乐不雅情绪导致资产价格达到峰值。在周期顶部,资产价格高、潜在回报低、投资风险高。市场在触顶后平日很快开始下降,经济基础面恶化、回报下降、投资者信心减弱、期望低落,投资人持消极情绪并开始抛售,从而导致资产价格下跌、风险厌恶情绪增添。投资人只管无法准确猜测未来,但可以经由过程阐发周期规律,识别市场在周期中所处的位置,进一步判断和把握各类可能性,结构投资组合并有时机实现经久盈利。

霍华德•马克斯表示,资产遴选和周期定位是投资人应注重的两个方面。他同时强调,没有完全相同的两个周期,历史不会重复,但市场涨跌的偏向和运转的模式总有相似之处。针对当前的市场情况,霍华德•马克斯提醒在场不雅众慎密关注市场动态、及时把握投资机遇。新一轮逆境债务投资时机的关键前提已晴明,同时加剧市场颠簸性的潜在身分正慢慢显现,这体现在高收益债券及杠杆贷款市场的总规模达到历史新高,但债务质量大年夜幅下降;在以前数个季度,债券市场震惊幅度有所增强;别的债券收益率持续处于低位,助涨了股票市场估值。同时,巴菲特指标(标普500指数对GDP比率)显示,今朝市场估值已远超经久匀称水平。

在随后的贵宾对话环节,安全银行首席资金履行官王伟,与霍华德•马克斯和巢瀚婷展开杰出对话,合营探究利率水平对本钱市场成长的影响、贸易情况对投资者的影响等话题,并分享了橡树的成功投资案例。霍华德•马克斯表示,对付投资者而言,天天都担心两种风险,一种是吃亏,另一种是掉去时机的风险。“今朝的阶段,我感觉我们应该更担心吃亏风险。”巢瀚婷则分享了橡树本钱在办事中国客户方面的成功履历以及中国投资人的投资设置设置设备摆设摆设行径特征。她提到,高净值客户爱好有必然的流动性,投资刻日与机构投资人比拟更短,“但在资产设置设置设备摆设摆设时始终要维持对风险敬畏之心,要保护本金,避免丧掉,才是最经久得到有效回报的投资措施。”

此前,安全银行私人银行与安全证券联合宣布的高净值客户投资行径大年夜数据也显示,高净值客户不仅追求稳健投资,也关注资产的流动性。在持有资产散播中,高净值客户持有私募产品占比为22%,注解部分高净值客户除了自己炒股以外,也会经由过程投资私募证券、私募股权等要领,将资金交由专业的机构投入本钱市场。王伟表示,安全银行在和私募机构的相助中,始终秉持杰作计谋,优中选优;策略结构上,充分斟酌到私募机构的成熟度、容量、透明度、吸收度以及客户的认知度。在遴选外洋基金治理人方面,则重视中经久的业绩体现,同时关注策略同等性,为高净值客户供给周全的资产设置设置设备摆设摆设办事。

安全银行私人银行秉持“策略先行”的产品理念,由策略指示产品结构,并持续经由过程产品立异来满意营业成长和客户需求。应对多变的市场,安全银行私人银行坚持产品供应多元化选择,在债券、股票、PE/VC、商品、外洋等资产种别上结构优质杰作产品,产品线完备覆盖股权、证券二级市场、固定收益类资产、外洋资产等种种产品,满意客户个性化资产设置设置设备摆设摆设需求,并依托产品的富厚性,赞助高净值客户做好资产隔离与财富传承。

未来,安全银行私人银行将继承凭借富厚的资本和履历,为高净值客户供给一揽子金融办理规划;甄选具备国内外专业履历的私人银行办事团队,倾力打造举世开放式产品平台,捕捉多类资产投资机遇;协同专业相助伙伴,在举世金融投资、税务筹划、移居留学、不动产投资等方面为客户供给专业投资办理规划,为客户供给康健治理、高端医疗等全方位增值办事体系,同时以AI为内驱力,完善立异机制,为高净值客户带来优质的办事。

安全银行积极贯彻落实各项经济金融政策,持续贯彻“科技引领、零售冲破、对公做精”十二字方针,深化综合金融上风,周全推动AI Bank扶植。三年来,零售冲破成果凸起,2019年9月末,安全银行治理零售客户资产(AUM)18,721.78亿元,较上岁终增长32.1%;零售客户数9,366.33万户,较上岁终增长11.6%;财富客户74.84万户,较上岁终增长26.5%;私行达标客户4.09万户,较上岁终增长36.2%,私行达标客户AUM规模6,693.76亿元,较上岁终增长46.2%。

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